Rynki w odwrocie przed payrollsami
Rynki europejskie rozpoczęły miesiąc z umiarkowanie pozytywnym nastawieniem,
osiągając 6-miesięczne maksima, po czym wycofały się na zamknięciu. FTSE100
pozostał w tyle, po nieudanej próbie przebicia 7600 pkt.
Na rynkach amerykańskich sesja była nieco mieszana – Nasdaq wzrósł, podczas gdy
S&P500 i Dow spadły. Rentowność amerykańskich papierów wartościowych również
spadła, gdzie 10-letnia rentowność zeszła poniżej październikowych minimów do
3,5%.
Podczas dzisiejszej sesji europejskiej uwaga zostanie ponownie skierowana na USA
i listopadowy raport o zatrudnieniu.
Biorąc pod uwagę środowe komentarze Powella oraz wczorajsze dane o inflacji PCE
i ISM, można by stwierdzić, że dzisiejszy raport o zatrudnieniu prawdopodobnie nie
ma większego znaczenia.
Wiemy już, że za niecałe dwa tygodnie zobaczymy podwyżkę stóp o 50 pb, a potem
będziemy musieli czekać na kolejne, aktualniejsze dane.
Pojawiło się wiele pytań o to, co skłoniło Powella do lekkiej zmiany stanowiska, w
stosunku do listopadowej konferencji prasowej, po której rynki akcji zdecydowanie
ruszyły w górę.
To bardziej spokojne podejście może być wyrazem pewnych obaw o zakres słabości
gospodarczej w danych, które widzieliśmy w tym tygodniu, co może mieć wpływ na
przyszłe dane dotyczące inflacji.
Niemniej jednak, pomimo rosnących dowodów na spowolnienie w sektorze
produkcyjnym, miejsca pracy w sektorze usług nadal są tworzone, a poziom wakatów
jest ciągle wysoki.
W tym tygodniu cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych spadły do 225 tys.
po skoku do 241 tys.
W październiku non-farm payrolls wyniósł 261k, podczas gdy wrześniowe
zatrudnienie zostało zrewidowane w górę do 315k. Nieco bardziej rozczarowujący był
fakt, że stopa bezrobocia wzrosła do 3,7%, podczas gdy wzrost płac spowolnił do
4,7% z 5%.
Raport wskazał, że nie ma oznak spirali płacowej, pomimo wciąż wysokiego poziomu
wolnych miejsc pracy.
W bieżących raportach dotyczących sezonu zarobkowego widać, że duże firmy
technologiczne zwalniają ludzi w tysiącach.
Amazon na przykład, ogłosił likwidację ponad 10 tys. miejsc pracy na całym świecie,
a kolejne mają nadejść, podczas gdy Meta niedawno ogłosiła likwidację 11 tys.
stanowisk.
Twitter również widział ludzi opuszczających firmę, ale niektórzy z nich zrobili to
dobrowolnie, ponieważ nie chcieli pracować dla nowego właściciela Elona Muska.
Choć nie wszystkie te zwolnienia będą miały miejsce w USA, to wydaje się, że
zaczyna się tworzyć pewien trend, ale prawdopodobnie minie trochę czasu, zanim
zostanie on ustalony, zważywszy na to, że wskaźniki wakatów są nadal wysokie.
Z drugiej strony, należy pamiętać, że tendencja do zatrudniania wzrasta w okresie
poprzedzającym Święto Dziękczynienia i Święta Bożego Narodzenia dzięki
zatrudnianiu pracowników tymczasowych.
Oczekuje się, że w listopadzie liczba miejsc pracy wzrośnie o 200 tys. z 261 tys.
Stopa bezrobocia ma wzrosnąć do 3,8% z powodu wyższego wskaźnika aktywności
zawodowej, podczas gdy wzrost płac ma pozostać na poziomie 4,6%.
EURUSD – przebiło się powyżej 1,0400 oraz 200-dniowej SMA i wydaje się być na
dobrej drodze do osiągnięcia czerwcowych szczytów przy 1,0620, które są również
38,2% zniesienia spadków z 1,2350 do 0,9535.
GBPUSD – przebił się do obszaru 1,2300, odrabiając 50% spadku od maksimów na
1,4250 do ostatnich minimów przy 1,0342. Będzie to prawdopodobnie silna
przeszkoda dla dalszych zysków w kierunku 1,2760. Wsparcie znajduje się w rejonie
1,2190 i 200-dniowej SMA.
EURGBP – opadł z powrotem do 200-dniowej SMA i obszaru 0,8540, które mogą
działać jako wsparcie w krótkim terminie. Opór znajduje się teraz w obszarze 0,8675,
zejście poniżej 0,8530 pozwoli obrać 0,8480 na kolejny cel.
USDJPY – wydaje się zmierzać w kierunku 200-dniowej SMA na poziomie 134,40 po
zejściu poniżej 137,50, które powinno teraz działać jako opór.
FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 8 punktów niżej, na poziomie 7550.
DAX – oczekuje się otwarcia 42 punkty niżej, na poziomie 14448.
CAC40 – możliwe otwarcie 30 punktów niżej, na poziomie 6724.
Sentyment rynkowy CMC Markets:
Germany 40 – nastawienie Klientów CMC Markets przeprowadzających transakcje na kontrakcie CFD
powiązanym z niemieckim indeksem DAX wskazuje na nastawienie spadkowe. Po stronie ilości
otwartych transakcji – 63% Klientów posiada pozycje Sprzedaj, dwa punkty w dół od ostatniej sesji. W
kategorii Wartość Pozycji, transakcje Sprzedaj wynoszą w tej chwili 76%, w tej kategorii również
odnotowaliśmy dwupunktowy spadek.
Złoto – proporcje dla transakcji na kontrakcie powiązanym z kontraktem na Złoto wskazują na
niezdecydowanie. Pod względem ilości otwartych pozycji, transakcje Kup wynoszą 67%, dwa punkty
w górę. W kategorii wartości transakcji, jednym punktem dominują pozycje Sprzedaj (51%), poziom
ten pozostaje bez zmian w stosunku do ostatnich odczytów.
EUR/USD – przeważająca część Klientów posiadających otwarte pozycje na kontrakcie CFD opartym o
parę EUR/USD, niezmiennie oczekuje osłabiania się EUR: ilościowo pozycje Sprzedaj stanowią teraz
55% (bez zmian), a pod względem wartości otwartych transakcji, pozycje krótkie dominują w 76%
(sześć punktów w dół).
