Minutki Fed bez oznak zwrotu
Po nieudanej próbie przekroczenia 200-dniowego SMA i oporu stawianego przez linię trendu na
poziomie 4320, S&P500 gwałtownie spadł, przytłoczony przez obawy o słabość amerykańskiej
gospodarki, a także realizację zysków po czterech kolejnych dniach wzrostów. Rosnące rentowności
również zaważyły na nastrojach po tym, jak inflacja CPI w Wielkiej Brytanii przekroczyła 10% i dotarła
do rekordowego poziomu wynoszącego 10,1% w lipcu. Protokoły Fed z zeszłej nocy pokazały, że
urzędnicy z FOMC obawiają się, że zbyt wysoko podniosą stopy procentowe w swoich próbach
zatrzymania wzrostu inflacji. Biorąc powyższe pod uwagę, panował ogólny konsensus, że stopy mogą
przez jakiś czas pozostać restrykcyjne, aby utrzymać ceny w ryzach, uwzględniając brak pewności, co
do jej dalszego kształtowania w krótkim terminie. Przyznano, że tempo podwyżek może w pewnym
momencie ulec spowolnieniu, ale jest to mniej więcej oczywiste. Wydaje się, że kluczowy wniosek z
tych protokołów wskazuje, że nikt z FOMC aktualnie nie myśli o obniżkach stóp procentowych.
Komentarze urzędników sugerują, że możemy zobaczyć jeszcze ruch o 1,5% do końca roku, co
podniosłoby stopę funduszy federalnych do 3,75-4%. Ogólnie rzecz biorąc, protokół nie zmienił
wczoraj kierunku notowań giełdowych, kiedy europejskie rynki zamknęły się znacznie na minusie po
tym, jak inflacja w Wielkiej Brytanii wzrosła w lipcu do dwucyfrowej wartości, napędzana wysokimi
cenami żywności i energii. Widzieliśmy również, że PKB z UE został zrewidowany niżej, ponieważ
inwestorzy rozważali perspektywę, że dzisiejszy wskaźnik CPI w UE prawdopodobnie wzrośnie z
poziomu 8,9%, przy cenach bazowych na stałym poziomie 4%.
Na początku tego tygodnia ostatni sondaż dla przemysłu Empire Fed za sierpień spadł z 11,1 w lipcu
do -31,3. Nowe zamówienia spadły do -29,6 z 6,2, a ceny płacone również spadły do 55,5 z 64,3. To
była naprawdę szokująca liczba, która, jeśli zostanie potwierdzona w dzisiejszej ankiecie Fed w
Filadelfii za sierpień, może spowodować napływ pytań dotyczących odporności gospodarki
amerykańskiej. W lipcu nastąpił spadek do -12,3, jednak możemy zobaczyć niewielką poprawę do –
5,3. Niedawny raport o zatrudnieniu w USA pokazał, że rynek pracy jest w dobrej kondycji pomimo
niedawnego wzrostu liczby bezrobotnych, która w zeszłym tygodniu osiągnęła najwyższy poziom od 8
miesięcy. Wygląda na to, że ten trend się utrzyma z kolejnym wzrostem do 264 tys.
Podczas gdy rynki europejskie i amerykańskie zamknęły się wczoraj na niższych poziomach, późne
odbicie od minimów dnia w USA może się przełożyć na pozytywne otwarcie giełd w Europie.
EURUSD – poziom 1,0220 oraz linia trendu rozciągnięta od styczniowych maksimów na 1,0340
aktualnie pełnią rolę kluczowych poziomów oporowych. Do czasu ich pokonania pozostaje do
ponownego testu minimów na 0,9950.
GBPUSD – do tej pory utrzymuje się powyżej 1,2000, przebicie przez 1,2300 powinno pozwolić na
ruch w stronę 1,2600, zgodnie z założeniami układu odwróconej głowy z ramionami. Spadek poniżej
1,1960 będzie sugerował zejście do lipcowych minimów.
EURGBP – cofnął się w okolice 0,8380 przed odbiciem, nadal mamy opór tuż poniżej obszaru 0,8500,
ale nastawienie pozostaje do ponownego testu 0,8340.
USDJPY – zareagował na opór z okolic 135,40/50 i 50-dniową SMA. Najbliższe wsparcia znajdują się
na 132,80, 131,60 i 130,20.
FTSE100 – prawdopodobnie otworzy się 3 punkty niżej, na poziomie 7512.
DAX – oczekuje się otwarcia 18 punktów wyżej, na poziomie 13 644.
CAC40 – możliwe otwarcie 12 punktów wyżej, na poziomie 6540.
Sentyment rynkowy CMC Markets:
Germany 40 – nastawienie Klientów CMC Markets przeprowadzających transakcje na kontrakcie CFD
powiązanym z niemieckim indeksem DAX wskazuje na niezdecydowanie: w kategorii ilościowej
odnotowujemy 52% przewagę byków (dwa punkty w dół od ostatniej sesji). W kategorii wartości
pozycji, z 60% dominują niedźwiedzie (sześcio-punktowy wzrost od środowej sesji).
Ropa Crude WTI – Klienci CMC Markets, przeprowadzający transakcje na kasowym kontrakcie CFD
powiązanym z ropą odznaczają się wyraźnym byczym nastawieniem. W kategorii ilościowej, w chwili
obecnej pozycje Kup dominują w 71% (punkt w dół), natomiast przy wartości, dominacja ta wynosi
76% (trzy punkty w dół).
Złoto – Klienci posiadający otwarte pozycje na kontrakt CFD oparty o złoto również pozostają
nastawieni wzrostowo. Ilościowo pozycje Kup stanowią teraz 76% (spadek o punkt), natomiast pod
względem wartości otwartych transakcji, licznik pozycji wskazuje, podobnie jak w minioną środę –
86%.
